存款利率为何调降?创金合信基金胡致柏:商业银行净息差和经营风险压力增大
2023-06-08 20:21:19
金融界
(资料图)
6月8日,六大国有行宣布统一下调各类型存款利率,涉及人民币、美元币种。其中,人民币活期存款利率或将调降5个基点,部分定期存款利率或将下调10个基点;美元定期存款根据不同期限和不同规模亦有调降,5万美元(含)以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%。
创金合信基金胡致柏分析,去年以来,在疫情持续扰动、居民收入预期下降、投资环境一般的背景下,居民消费和企业投资意愿较低,货币交易性需求仍然偏弱,企业与居民存款均继续呈现明显的定期化、长期化的特征,导致银行综合负债成本上升约15BP,给银行净息差带来了较大压力。年初至今存款定期化趋势难有明显逆转,商业银行净息差和经营风险仍受到影响,当前核心存款长端利率水平显著高于市场利率,存款定期化背景下调整的必要性增强。
境外方面,美联储加息周期下美元存款利率不断攀升,也给国内银行的美元存款付息成本带来了较大的压力。因而从去年开始,监管密集推动存款利率下调缓解银行负债端成本的上行。据测算,如果全行业按照此次幅度进行存款利率调降,人民币存款利率有望下行3.17bp,活期存款占比更高的国有行更为受益。大行调降后,后续中小行大概率会进行不同程度的跟进,有助于减轻行业整体的负债端压力。在引导社会融资成本下行的大方向下,预计后续存款利率仍有下调的空间,从而为后续更多的货币政策释放提供空间。
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